重要的明天

很少有丰厚的回报 投资额 在美好的时光。

相反,通常可以在不利时期进行的投资获得丰厚的回报。

上市公司的公允价值与未上市公司一样。在股票市场表现良好的好时机,公司通常以高于公允价值的价格进行交易,而在市场表现不好的逆境中,公司往往以低于公允价值的价格进行交易。从长远来看,市场不会维持在高估或低估的水平,而是接近公允价值。这就是为什么在不利时期进行的投资通常能获得高于平均回报率,反之亦然的原因。

明天很重要1

这些不是我的话,而是符合我的观点,反之亦然-这是由 Prashant Jain先生,CIO,HDFC 共同基金“明天很重要”。您可以从这篇文章的末尾下载完整的注释。我认为在此时与您共享此报告非常重要。

市场估价之间的关系& Performance

明天很重要2

此外,市场/公司的公允价值不会停滞;而是以每年约15%的速度增长。由于公司总体上代表经济本身,因此该增长率与GDP的名义增长率大致相同。印度的名义GDP增长率(实际增长率加上通货膨胀率)每年为14.1%。自1979年以来。最近三年的当前GDP年增长率为16%。 (实际年增长率为7.9%,年通胀率为8.1%)相似。因此,毫不奇怪 Sensex 每年的收益率接近15%从1979年成立至今的回报。 (1979年的复合年增长率为16.6%–2012年,100个已变成16000个(160倍)。这就是复利的魔力,这就是为什么有人说在市场中的时间比确定市场时机更为重要。)

雾霾中的集体专业知识

每个人都建议低买高卖,这就是每个人都想做的。

然而,对于典型的投资者而言,现实 公平 市场/股票共同基金有点像这样-高买,买更多,更高,甚至更高,在市场下跌时少买,如果市场下跌多则少买,而在市场真正下跌时什么也不买。

下表可以最好地说明此行为。

明天很重要3

绝大多数投资者反复无常地在市场上蒙混过关的这种模式,是导致大多数人的股票投资经验不佳以及印度股票所有权差的主要原因。

尽管有很多原因会导致这种集体的专业知识出现误解,但关键的原因可能是:

大部分股票投资不是以 长期 观点,尽管事实是股票所能提供的最好只是长期的。这是不幸的,因为从短期来看,投资者没有从股票的复合潜力中受益。

Sensex VS金

明天很重要4

市场困难还是议价市场?

明天很重要5

只有在充满挑战的环境中/在情绪低落且市场状况良好/情绪强烈的情况下很少有交易时,才有特价。因此,从投资者的角度来看,描述当前市场的一种更合适的方法是讨价还价市场而不是困难市场。

像现在这样的时候,当市场表现不佳时,实际上应该被视为储户进行更多投资于股票的机会之窗,这样,当好时机到来时,便会有有意义的股票投资来从中获利。市场越低,机会越大,市场持续低迷的时间越长,储户的机会就越多。在大约30至40年的投资生命周期中,市场不太可能提供许多此类窗口。在过去的20年中,只有3-4个这样的窗口。

约翰·邓普顿爵士 “牛市源于悲观主义,生于怀疑论,成长于乐观主义,并因欣喜而死。”

不用说,悲观主义就是人们所看到的一切。

下载完整报告 重要的明天 (根据所附文档免责。)

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32条评论

  1. 亲爱的赫曼特,

    通过以任何具有基本财务知识的人都可以理解的水平来解释财务计划,您做得很棒。我想问你一件事–考虑到股票的风险较高,是否存在安全/建议的利润百分比,在该百分比下,人们应该出售或预订所购股票的利润而不长期持有,然后将其转移至更安全的投资模式,例如FD或平衡MF等?还是建议长期持有股票,同时牢记财务目标?从长远的角度来看,您可能最终会获得100%的利润,或者也可能失去所有资金。取而代之的是,以舒适的水平(例如15–20%)退出,再次以相同的利润购买图书…..这是一个好的交易策略吗?期待您的专家意见。

  2. 优秀的后卫。

    幸好我们拥有如此长的熊市,’t happen often.

    我真的很喜欢你以约翰·邓普顿爵士结束这一职位的方式’a 引用..:-)

    再次,做得好。

    谢谢,

    维卡斯

    • 嗨Vikas,
      这是一种祝福,但人们认为这是一种诅咒。“对于卖方而不是买方而言,这是一个糟糕的市场”.

  3. 嗨,Hemanth,

    很好的文章。 Iam自3年以来一直在股票市场投资,并且知道在市场低位时投资于股票的重要性,本文提供了更多的见解,并使我对Iam的所作所为从长远来看是正确的和乐观的。

  4. 嗨·赫曼特
    我一直在等待您的这篇文章。希望当一切看起来如此阴沉时,这将使读者感到高兴。

  5. 每次市场下跌几天,散户投资者都需要保证数字。谁比名人基金经理做得更好。数字的问题是一个人也可以写一个这样的故事 链接

    不确定我们是否可以轻视一下,因为每个工作日对于专家和非专业人士来说都是未知的水域

    • 嗨,帕图,
      他们说:“如果您折磨的次数足够多,他们将承认几乎所有事情”
      不幸的是,该文章仅讲述股票市场的价格,而不是价值部分(PE)。 1992年,市场通过了40倍的PE倍数,而Sensex花了10到12年的时间才能达到15-16倍的合理PE倍数。 (您可以查看这篇文章中的最后一张图)因此,现在我们处于公平竞争的环境中,并且说过去5年中,市场没有给出回报,而在过去20年中,它给出了较少的回报只是一个数字(感谢哈莎德·梅塔(Harshad Mehta)–他在1992年所做的工作。
      如果您在2007年最后一张图表中看到PE,当感测器触及21000时,它是25(前进PE –我希望我们不会争论PE的类型),但是在2010年,当它再次吻合21000时,它是20,所以如果经济继续增长&市场表现不佳–未来的估值更具吸引力。 2003-04年发生了同样的事情。

      • 亲爱的赫曼思,

        谢谢您的回复。老实说,我只能理解它的结果。股票投资对我来说是一种厌恶。我依靠。那教徒这样的人为我赚钱。我的作品集中有大量的股本成分,但是我对此并不满意。谢谢,你让我感觉好一些。
        尽管长期股权证明了复利的魔力,但它却是不稳定复利的魔力。去年Sensex的年回报率约为-20%,我的资金回报率约为-5%
        现在我的投资组合和目标需要容忍多少-5%年?我敢肯定,他们将获得几年+ 20%的支持,但这足够吗?就是那个问题。不幸的是,我们只有过去的表现可以安慰。再次感谢。

  6. 你好
    我查看了过去80年中美国(公证人)股票市场的增长,发现它大致等于实际GDP增长加上通货膨胀。日本,巴西和英国股市增长率也是如此。请注意,巴西之间也存在高通胀。因此,尽管我有这些数据,但我还是无法理解为什么股市增长与通货膨胀有关。我们可以说较高的通货膨胀对经济有好处吗?我不’不这么认为。我们可以说,如果通货膨胀率为50%,Sensex将比去年同期增长50%?我们已经看到较高的通货膨胀降低了感官。那么,为什么长期股市会随着通货膨胀而增长呢?

    • 很好的观察……这意味着它胜过了Fd的回报,但我们应该将共同基金/股票视为我们的养老基金….!

  7. 你好

    如果有人可以帮助我

    我打算购买Max Newyork Flexi财富计划..有5年的支付期限和10年的任期?

    这是一笔好投资吗?也是我正在考虑在shiksha中的另一个计划,加上maxnewyourk的2

    请分享您对此的看法。

  8. 嗨,赫曼特,

    上面的策略看起来不错………。在市场低位时买入,在市场高位时卖出。但是我认为很难预测这个市场。纵观其波动性,现在我们多次看到市场的下滑。经济恐惧症..全球市场受到影响……我看不出市场会变得更好的任何希望………黄金已经达到顶峰……..我有时觉得市场可能永远崩溃………..也许我听起来很悲观。但这会发生吗?

    • 嗨Megha,
      这里没有人在谈论“在市场低位时买入,在市场高位时卖出” –如果市场前景暗淡,对股票进行投资是否有意义?
      “我有时觉得市场可能永远崩溃”在长期市场是赚钱的奴隶,但如果有人对经济过于悲观– no one can help.

  9. 嗨,Hemant,
    GR8文章…只是鼓励我们继续我们的SIP’s…它总是说,当接近某个特定目标时,就必须降低投资组合的风险,即从股权变成债务。到底是这样吗? Shd我们转移到债务基金了吗?还是银行FD?

  10. 感谢Hemantji的出色文章,并感谢Prashant Jain先生的报告。喜欢阅读,像你这样的人在控制情绪和期待方面做得非常出色。

  11. 不错的文章。非常真实
    就在昨天,我的一个病人建议我持有我所有的资金&十二月投资股票’到2012年,市场将达到8000个左右。
    不用说,他高血压。 --

  12. 嗨,赫曼特,

    很好的推断和指导。我希望它能为处于起步阶段的像我这样的投资者提供指导。

    谢谢

  13. 嘿,赫曼特,
    感谢您的文章。它非常有用和令人鼓舞,尤其是当您’要求我在玩游戏时学习-

    我决定通过SIP投资,并且为此选择了HDFC平衡基金。还请提出一个投资股票的基金,想投入Rs。通过SIP每月1000次。

    问候

      • 非常感谢Anil ji。
        我想至少投资15年,因为这是有目的的投资,目的是实现财务目标,我敢肯定,考虑到这些资金将被证明是有益的。

        我感到很幸运,有了一些聪明的人,并且正在通过与我的家人和朋友谈论这个博客来传播这种祝福-

        那些了解和学习的人将来肯定会很高兴-

  14. 西喜

    如果您的长期目标超过5年,请继续使用股票多元化的基金,例如HDFC股权或Blackrock股权(非平衡型基金)。如果您试图将风险最小化(或将风险降低至短期),则可以选择HDFC平衡基金或HDFC审慎基金。

    问候,
    花花公子

    • 感谢您的明智建议,花花公子-
      是的,我希望投资15年以上,同时牢记我的未来目标。我希望将风险降到最低,但我的金融资产中应该有一只股票基金(特别是在进行长期投资时),这一切都要感谢Hemant提供的知识来决定。
      问候,
      西

  15. “人们在高价时购买,在高价时购买更多,甚至在高价时购买更多”。我在浏览该门户网站几个月后获得的经验教训。

    1.停止观看CNBC。的“experts”在这里和那里保持一些机会,关于移动平均线,关于进入的好时机。当我损失了很多钱时,我受够了‘oppurtunities’.

    2.停止每天追踪经济状况。我试图成为一个经验丰富的交易员,看到很多这样的消息,感到很愚蠢

    3.选择‘Good MFs’。坚持使用SIP,每年检查一次或两次。

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