印度股票– Past, Present & Future

通过
赫曼特·贝尼瓦尔
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您必须考虑本文是否仍然有意义。从最近五个股票市场没有取得任何进展，投资者就亏本了&因此信念。相反，我认为这是介绍这篇文章的最佳时机，以重拾对您的股票失去的信心。我打算写有关EQUITY的系列文章–希望对您有所帮助。

德斯蒙德·图图说 “我们从历史中学到’t learn from history” 但是沃伦·巴菲特（Warren Buffet）说，“如果过去的历史是游戏的全部，那么最富有的人就是图书馆员。”尽管如此，让我们设法取得一些平衡，检查历史，并凝视未来。本文将围绕 我的故事。 🙂

股票过去现在将来

图片由pakorn提供 FreeDigitalPhotos.net

注意：本文纯粹基于事实和数据，但仍如他们所说“过往表现无法预测未来回报”所以你应该把它和少许盐一起吃。

过去2003

这是我职业生涯的开始，刚刚完成我的MBA&我拼命寻找金融工作 部门 。在读MBA期间，我对阅读很有兴趣 投资 & business magazines –因此，我赢得了我参加的所有商业测验– and that’这就是我更喜欢在金融部门工作的原因。最终，通过我一位上级的推荐，我在一家发行公司找到了一份工作。–当时是投资咨询服务领域的佼佼者。旅程开始了。

2003年是股票市场最糟糕的时期之一& 共同基金 投资者的生活。 2000年因包括印度在内的全球科技泡沫破裂而声名狼藉。我们正面临着后果。科技行业的股票和IT部门的资金大量流失，它们在1999-2000年间像热蛋糕一样出售。 （读 – 行业基金– Should you invest?) 有很多客户在我们的办公室里走，但他们必须持有带有巨大负面回报的陈述。 （甚至房地产也经历了长期的熊市）

媒体有过多的红色墨水供应，因此他们没有错过任何使用它的机会。 正如他们所说，股票市场是经济的晴雨表，因此即便如此，股市也因发烧而下跌。事情在2003年中之后开始有点动摇，但在2004年受到了无礼的冲击。正在推动“印度闪耀”的NDA输掉了选举，市场下跌得像九图钉。我仍然记得我们在办公室，看着这场灾难…人们完全失去了对股票的信心，并在寻找安全的途径。

目前2013

十年后，我仍然在金融行业工作，但离开了工作& running my own 金融计划 实践。对我的实践感到满意，对理财专业的贡献很小& financial literacy, 我的书 和家人。法规变得更加严格，金融市场得到发展&与2003年相比，印度绝对取得了进步。‘Bharat Nirmaan’，虽然不确定选举结果，但经济专家认为，变革将对股市有利。 （房地产经历了长期的牛市， 物业几乎变得负担不起)

但是，作为投资者，如果将2013年的情况与2003年的情况进行比较，则差异不大。 再次，媒体的红色墨水供应持续持续，投资者在痛苦中，经济在痛苦中&经济学家正在写死刑令。投资者正在寻找安全的投资并摆脱现有的股权投资，包括 系统投资计划.

但是我想；让我们检查一下这十年来发生的事情，这些投资者是在2003年对股票保持信心的。

图表2003至2013

 印度股票10 years 2003 to 2013

这表明金钱在10年中增长了约400％–这一点也不坏。无论您过去几年面对什么，股票的平均回报率都是15％的复合年增长率。现在您会说2003年我们可能被低估了，或者在2003年之后出现了牛市，并且在4-5年内市场翻了6-7倍。您可能是对的，但您认为2003年有人没有丝毫暗示未来情况将如何发展。它是如此简单– 谁将参与股票市场将获得回报，如果您在困难时期与您同在，那么在您的繁荣时期也将与您同在。

2003年与现在的估值

去年，摩根士丹利（Morgan Stanley）分享了一份报告– Sensex 在2003年的水平。

Sensex 2003级

您可以查看完整报告 这里 。希望您能收到消息.....

未来2023

我确定我会继续进行财务规划工作，希望您能在2023年阅读TFL博客。

2023年的假设情况：

Sensex 的交易价格为60000，但投资者不高兴，因为他们在过去三年中亏损–2020年Sensex的水平为80000–一如往常，当市场高涨时，投资者会参加聚会。每个人都将当前的愚蠢经济政策归咎于现任政府，尽管价格低至每公斤700卢比，但洋葱仍在流泪，巴基斯坦已经渗透到斋沙默尔，但政府没有做出反应。预投票选举调查结果显示巴拉特Bachao联盟（又称第5前）看强赢得大选–但是他们必须在新的州（例如马森（Marsthan）和Puttar Pradesh）努力工作。 2G，3G&SC仍在处理4G案件–看来CBI是现任政府的p。等等等等等等等等………

要么

Sensex 的交易价格为60000，但投资者不高兴，因为他们在过去三年中亏损–2020年Sensex的水平为80000–一如往常，当市场高涨时，投资者会参加聚会。印度经济是过去2年中增长最快的经济体，已超过日本成为GDP的第三大经济体。三名印度人跻身《福布斯》全球富豪榜前十名，令人惊讶的是，安巴尼斯人未进入前50名。等等等等等等等等等等。………

不确定2023年的情况如何，但让我们看看人们可以期待什么。

通用汽车 O（合法投资者Jeremy Grantham’的商店）已发布了最新的资产类别预测。 7-Year （2013-2020）资产类别 实际回报 预测–截至2013年7月31日。

  通用汽车

他们说：“获得平均股票回报的唯一机会–about 6.5% per year–将进入新兴市场（READ INDIA），该市场最近已被拆除。 （价格越低，预计未来的回报就越好）。“

通用汽车 O报告不是在谈论印度，而是整个新兴市场，但可以肯定的是，印度是增长最快的经济体之一-即使我们的增长率为5-6％。他们谈论的是6.5％的实际回报率（回报率-通货膨胀率=实际回报率）–如果我们在其中加上7％的通胀率，回报率可能在13.5％左右，考虑到股权投资没有在中国吸引税款，这同样不错 长期 .

让我们从Finametrica检查此数据– Indian Equities

此处提供的信息来自1988年1月1日至2012年12月31日期间的每月投资组合绩效分析。“最佳/最高”，“平均”和“最差/最低”这一术语仅表示该时期的术语。但是，最佳/最高结果和最差/最低结果代表在此期间仅发生过一次的极端结果。通过排除最佳/最高和最低/最低5％，可以获得可能的结果范围的更多信息。术语“高/良好”表示结果高于结果的95％，类似地，术语“低/不良”表示结果仅高于结果的5％。

印度股票收益

上表显示了过去25年中1到10年的历史回报。例如，在十年中，平均年化回报率为每年15.1％，其中良好回报率为23.8％，较差回报率为5.7％。

因此，如果您注意到所有10年期间的平均回报，则约为15％，这与我们过去10年的平均回报相同。

同时检查 – 为什么要投资不良时期 –查看历史数据

引用1

哦!您仍在阅读–希望本文对您有所帮助–如果有道理，必须与您的朋友分享。因此，我们未来10年的期望–我想现在您应该回答这个问题。如果您有任何问题随时问–我还将在下一部分中尝试解决您的问题。

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47条评论

  1. 亲爱的赫曼特

    好文章, as usual. Just out of academic interest, have there been periods when Indian equity markets moved mostly sideways for a long long stretch ? Anything that long-term investors can/should no, other than relying on 啜s in such a scenario ?

    最好的祝福

    • 亲爱的YK，
      最差的开始是1992-93年–未来十年几乎没有任何回报。但是我们应该记住，当时市场的PE是+40。
      我刚刚在上面的文章中添加了一个链接–为什么要在困难时期投资–检查Sensex数据。

  3. ory–最后一句有错字。我的意思是– Anything that long-term investors can/should do, other than relying on 啜s in such a scenario ?

  4. 嗨，赫曼特，
    Started 啜s Last year December in different equity and Mid cap Mutual funds and got this turmoil .
    您的博客对保持势头有很大帮助
    手指交叉-
    谢谢

  7. 赫曼特

    谢谢你的好帖子。

    在指数的回报中，如果您还可以考虑股利，这将有所帮助。通常，这些费用每年在1.1％至1.5％的范围内，并且从长远来看确实有帮助。

    谢谢。

    • 您好Nitin，
      您说得对，但是我已经使用某些工具创建了这些工具。很高兴知道我的数字很保守-

  10. 好文章—在这些艰难时期，士气得到提升。我相信投资者应该现在就坐稳直到市场稳定下来–现在没有卖点& booking losses–如果您必须出售，您应该在几个月前完成。我打算像禅僧一样坐稳&不用担心名义损失。

    为了使自己保持忙碌，我或者选择了高尔夫/游泳等良好的业余爱好，或者参加了医疗保健远程教育MBA课程。–在接下来的两年里会让我忙。

    直到选举结束 &新政府落户，我认为应该面对如此动荡的市场。

  11. 我已经订阅了8周的课程。我只收到了2周的邮件。后来我没有收到任何邮件。您能否再次检查一下，并将第3周到第8周的课程发送给我。

    我阅读了第1周和第2周的所有文章。衷心感谢您的努力，辛勤工作和承诺，以使许多人了解投资并在您的指导下清除疑问

      • 嗨，赫曼特，
        感谢您的答复。最初的2周，我直接将您的邮件发送到收件箱（我已将其添加到通讯录中）。从第3周开始，我已经’没有收到任何邮件。我习惯每天检查我的邮件。现在有可能从第3周发送到第8周。
        再次感谢您的所有努力，承诺和奉献精神。
        提前致谢
        阿玛

  12. 看起来很有趣，因为这不是将其扩展到未来的正确阶段。我建议您在纳伦德拉·莫迪（Narendra Modi）在2014年担任我们的总理后再次这样做！

    • 嗨Devadoss，
      市场唐’等待事件发生–股市有句名言“谣言买入，新闻卖出”.

  13. 如果您希望在3年的时间内有特定需要的钱不要投入股票市场，这是常识。我不知道为什么所有这些人都在哭。就连我爷爷养的椰子树’小男孩的房子现在只给椰子。

  14. 亲爱的赫曼思，

    您显示的回报是一次性投资。我的意思是，如果我在2003年投资了一定金额，那么我从那笔投资中获得的回报就是15％。但是SIP呢？ 啜回报可能会更低。现在，大多数投资者仅通过SIP进行投资。那么我们如何根据一次性投资收益来做出决定呢？
    请说清楚。

    西瓦·普拉萨德·拉维拉拉

  15. 亲爱的赫曼特，
    很高兴表达为“头衔以上”。
    我们都了解您所展示的印度市场的历史’历史自己说“我很安全”。短期内无需担心。保持连续。投资选择性‘SIP’ IN MF.

  16. 我必须在这里提到，在即使是流动资金的时代，我对国际股票基金的投资也表现出色&短期债务基金显示负收益— kind courtesy RBI’s policy– remember 16 July ?

    与常规教学相反，Iam计划将其保留01-03年&如果这些资金开始积压，则一年后的任何时间都可以记账。

    有意见吗？

    • 嗨，Chanda博士，
      您的投资组合目前正在表现很好，但我不知道’同意您的退出策略。

  17. 好文章.

    这是我的理论。这类似于美国的经济状况。

    UPA将让卢比下跌，股市下跌更多时间。一旦我们接近2014年选举，您就会突然看到Chidu和PM采取一些步骤来帮助感激繁荣和卢比回到55水平。然后，他们将采取信贷恢复经济和赢得选举。

    立即进行投资。到2014年6月，您将获得双倍回报。保证。这是每个人一生的赚钱机会。

    • 安东尼，你好
      我有点害怕– you have used word “Guaranteed” & “这是每个人一生的赚钱机会。”

  23. 亲，
    我阅读了许多有关股票和MF基金选择的投资策略文章。
    同样相反，在MF或Equity退出时，我找不到任何好的文章。
    您能否分享您的观点，即基于目标的计划如何决定从MF退出。
    谢谢
    跳汰机

  24. 好文章-如果您只有8至10年的时限，则不要为短期目标投资股票市场或共同基金，然后继续进行下去，不要每天看资产净值，否则会增加血压！

  25. 先生，
    I have 啜 in mf–
    Icici专注于alehi-1000 /-
    伊西奇发现-1000 /-
    HDFC儿童礼物-500 /-
    HDFC中盖OPP-500 /-
    信赖equ opp-500 /-
    SBI新兴业务500 /-
    BSL前100名– 1000/-
    我应该继续15年还是改变（如果有）。

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