持有期对收益和风险的影响–超乎你想象

投资于 股票(股票),债券(债务)和共同基金涉及一定数量的 风险。您无法准确估计风险水平,因为有许多变量在起作用–过去的表现,当前的表现,微观和宏观经济因素。您无法完全消除风险,因此应使投资组合多样化,以便可以管理风险–另外,您应该对自己的持有期限或简单的说法有清晰的认识 投资 特定目标的视野。

我可以保证这篇文章&数据会让你大吃一惊 ðŸ™,

什么’您的投资视野?

持有期

这是美国数据–清楚地表明,只有8%的人计划一生。印度的情况不会有太大不同。十年前我在工作–我没有与客户讨论目标,但我总是向他们询问他们的投资前景。不管这个数字是多少,我都看重了&建议进行与此相匹配的投资。 (仍然,大多数客户& 顾问 遵循此方法)但是当我开始制定计划时–我从没问过这个问题,因为我知道客户’实现目标的时间将是他的投资前景或持有期。

例如,如果您的年龄是30岁&女儿1岁–对于她的高等教育目标,投资期限为16-17年。如果您打算在55岁退休&我们假设预期寿命为80–您的部分投资组合的持有期限为50年。 50年 50年

如上图所示– people don’t think that 长期. 仅当您了解自己的投资前景时,本文才有意义。

持有期

持有期是指将投资归属于特定投资者的时间段。持有期是风险和回报的重要因素。投资组合的持有期也对单个资产具有权重。

持有期收益(HPR)是在持有期内从投资或投资组合获得的总收益。持有期是投资者持有资产或投资组合的期限。

持有期回报公式

收入+(期末值–初始值)/初始值

年度持有期回报公式

{(收入+(期末值–初始值)/(初始值+ 1)}} 1/t – 1

这是对股票和债券的投资组合以及四种类型投资者的持有期的研究–

通常,您会听到风险越高,收益越高。但是我们所有人都无法投资风险最大的资产来获得最大的回报。这样做是不明智的。和 我们都有不同的风险偏好和风险承受能力。

四个 投资者类型 被认为是–

  1. 超级保守的投资者–无论回报如何,他都需要最大的安全性,
  2. 保守的投资者–他接受一定的风险以获得额外的回报
  3. 适度冒险的投资者–他接受更高的风险以获得更多的回报
  4. 积极进取的投资者–他乐于接受高回报的重大风险。

投资者的百分比 ’投资组合应该是股票?

持有期对回报和风险的影响-超出您的想象1

资料来源:长期存货

如果你现在不揉眼睛–您还没有了解上表。 再检查一遍 ðŸ™,(上表表明,即使您是超级保守的投资者,但您的眼界是30年–减收71.3%可以使您的状况更好 公平 投资组合中的风险敞口。那不’t mean there’如您所见,风险承受力水平越低,股票所占的份额就越低,但是随着持有期的延长,它所占的份额会增加。从长远来看,股票有可能带来最好的回报。因此,即使一个人希望承担低风险,只要持有期很长,就可以增加股票分配。

作者Jermey Siegel对最近200年的美国市场数据进行了研究&达到了这个建议。这可以适用于印度吗?没什么,但普遍真理是 “就购买力而言,长期而言,股票比债券更安全”. 

读– 长期&短期投资

风险,回报& 持有期

下图显示了不同时间段内投资组合的平均年收益。曲线的正方形表示所有债券(债务/ FD)投资组合,‘X’表示全部股票投资组合。

每条曲线中的圆圈表示通过组合股票和债券投资而可能产生的最小风险。连接这些点的曲线代表所有类型的投资组合的风险和回报。投资组合可以是100%的股票或100%的债券,也可以是股票和债券的均等组合。此曲线称为 有效前沿。通过在长期有效边界上找到与一年边界上的斜率相等的点,可以确定代表所有持有期间相同的风险-收益折衷的分配。

注意–标准差(投资波动)被视为风险。 (读– 15种风险) 这是美国数据&印度数字可能完全不同,但这是另一个普遍的真理 “风险随着持有期的增加而降低” 不会改变。

持有期对回报和风险的影响-超出您的想象2

资料来源:长期存货

最低风险点 –您可以观察到,从长远来看,总体风险会随着股权敞口的增加而降低。一旦越过最低风险点,增加的股权敞口可以增加回报,但风险也会增加。

读– 印度的PMS服务–他们比共同基金好吗?

印度的例子–持有期限之间的关系& 风险

印度风险& Return

  • 这是38年 Sensex 数据&一张桌子准备 共同基金 公司
  • 坦率地说,投资世界38年是很难得出任何结论的短期措施,但仍然与美国数据相符
  • 损失概率&标准偏差(风险)随着时间范围的增加而减小
  • 如果您的持有期少于10年,您仍有机会看到负回报。 (理论上,如果我加上约2%的股息– 7 &10年期限可以变成绿色)
  • 如果我们看平均回报率(5至15年)约为15-16%–这非常接近印度的GDP +通货膨胀率(因此从长期来看,基本面将决定市场的方向)
  • 收益范围(最大收益之间的差&长期来看,最低回报率将变窄。
  • 不在上表中–但到目前为止,在印度,平均共同基金的表现要好于指数。但不能保证以后会再次发生。

在计算收益和风险评估时,重要的是要考虑投资组合的持有期。从长远来看,仅持有基于债券/债务的工具并不是最佳选择,因为它们将无法维持您的购买力。从长远来看,股票是战胜通胀的好选择,但您的预期收益应该会更低。

当然,不用说,必须在对股票和市场因素进行仔细研究和分析后选择股票,否则最好还是坚持使用共同基金。

当您想到风险时,请在评论部分中分享您的想法& returns.

6评论

  1. 可以肯定的是,从长期来看,总体风险会随着股权敞口的增加而降低。持有期越长,风险越小,越过最低风险点。从长远来看,回报会增加,并且肯定会带来更好的结果。

  2. 非常棒,内容丰富。我在思考为什么这个领域的其他专家不这样做
    注意这一点。你必须继续你的写作。一世’m sure, you’ve a huge readers’ base
    已经!

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