为什么要定期存款&债务回报将始终为负[计算时]

这些天,您不断听到您的银行获得了负收益 定期存款 &其他债务工具。阅读本文后,您可能会觉得这是政府对您的大阴谋,因此您永远不会致富。  听起来令人震惊吗? 但这是事实,全世界也是如此。而且,如果说到印度,我们90%的金融储蓄都来自债务工具,那么问题就更大了。所以首先让我们了解为什么&您如何获得债务工具的收益&稍后我们将了解为什么它将始终为负收益。

为什么要定期存款&债务回报将始终为负[计算时] 1债务回报

让我们从政府债券(证券)利率开始讨论。该利率构成其他债务工具的基础,无论是银行存款,邮局计划,公司债券/ fds利率。政府债券债务回报由以下三个部分组成:

通货膨胀: 长期 预期的通货膨胀已经建立在您的债务回报中。基本上,这就是金钱在一段时间内释放的力量。在正常情况下,您可以称其为经济经历的匮乏。

Real Riskless 利益 rate: 您得到的一小部分是因为您将钱捐给某人使用。在这种情况下,这个人就是政府。

Premium for bearing 利益 rate risk: 利率不断波动,这就是 风险 为了你的债务 投资。债务(债券)投资之间存在负相关&利率–如果利率上升,您的债务工具将产生负回报&反之亦然。 (此溢价随时间增加,您可以在下一张图表中看到)

从长远来看,这些东西将清晰可见。但是为了简单起见,假设未来三年的通胀率预计为6%,实际无风险利率为0.5%&利率风险溢价为0.5%–因此,如果我们总计所有这些,我们可以获得6%的回报。

为什么要定期存款&债务回报将始终为负[计算时] 2从这一点很清楚,收益的主要部分来自通货膨胀。因此,如果通货膨胀率上升,那么利率也有望上升&现在正在发生。这简单吗?现在,让我们来看看其他债务工具的利率。

另请阅读:
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As already mentioned above 3 components will be same for any debt 利益 rate instrument but 1 more component is added for any instrument other than government bond.

信用风险溢价: 信用风险意味着存在债务人(您正在向其捐款的债务人)可能违约的风险,或者可能出现债务人无法付款的情况。因此,您需要一些风险溢价,具体取决于债务人的风险状况。因此,在政府的情况下为零,在SBI银行的情况下为0.5%,在私人银行的情况下为1%&对于合作银行,可能是2-3%。 (即使银行FD也不是100%有担保的,因此,如果某些银行违约,您只能保证得到10万卢比,因为这部分由印度储备银行提供保险)

通过比较其他几种工具来了解这一点。

为什么要定期存款&债务回报将始终为负[计算时] 3因此从上图可以清楚地看出通货膨胀& 风险 are the biggest component of 利益 rate. Onemint keeps updated list of 最佳定期存款利率 在印度。

现在您已经了解了固定收益或债务工具中收益的产生方式。从上一张图可以清楚地看到的是,如果x说我会付给您7%&Y给出9%的收益,不过就是风险溢价。因此,我们无法保证如果某家公司的FD会给您13-14%的回报,您将获得退款&这在印度债务市场的历史中已经发生了很多次。诸如CRB Capital,Modern之类的名称&最近一家Panjon Pharma仍然困扰着人们。

名义回报与实际回报

为什么要定期存款&债务回报将始终为负[计算时] 4到目前为止,您在本文中所读的内容称为名义收益。名义回报实际上是您将要获得的卢比金额或债权人之间的合同中所写的内容&债务人。但这不考虑通货膨胀的影响;每个投资者的真正敌人。

什么是投资?投资是我们不消耗的数量&保留一些将来的需求–我们将这笔款项留给现在需要的人&他付了一些租金(利息)来使用这笔钱。举一个例子,您的收入为50000卢比&有2种选择-首先您可以立即购买ABC&第二,你现在借这笔钱@ 6%&明年购买。但实际上,在此期间,ABC价格上涨了10%。那么,您是否有通过赚钱来做出明智的决定?这个例子无法清楚地说明这一点,但是如果您打算退休&您的资金增长速度将低于通货膨胀率,这将对其产生重大影响。

计算实际回报

实际回报是指从名义回报中扣除通胀或通胀影响后的回报。

这很简单,例如实际收益率=名义收益率-通货膨胀

其实配方不一样&有点科学,但我们将使用上面的公式使事情保持简单。

因此,如果名义回报为7%&通货膨胀率是6%,您的实际回报率将是1%(如果使用实际公式,则该比例会更低)

负实际利率

但是现在发生的是名义利率降低&通货膨胀率很高,因此实际利率为负。考虑SBI Bank FD提供7.5%的利率& inflation at 8.5% –这意味着负回报或负利率为1%。因此,通货膨胀就像是您口袋里的黑洞。

现在政府的实际阴谋&为什么您的回报在债务投资中始终为负数

您已检查了通货膨胀对名义利率的影响,但您是否曾测试过 关于债务回报。

假设您在3年的外汇交易中获得8%的回报&您处于30%的税率平板电脑中-因此,退税后的收益率为5.6%&如果我们假设通货膨胀率为6%,则您的回报为负。即使您处于20%的平板状态&在其他情况相同的情况下,退税后您将只获得0.4%的收益。

为什么要定期存款&债务回报将始终为负[计算时] 5您认为这些回报足以使您致富吗? –我不这么认为。但是,印度仍有90%的财务储蓄用于此类工具。那么您对此有何看法?

注意: 本文中使用的数字是假定的数字,而不是实际的数字–本文的目的是为您解释概念。希望您喜欢阅读。

56条评论

  1. 纪Ji你好

    很好,先生。但是,短期内投资者击败通货膨胀的选择是什么?
    长期投资者可以投资股票以获得更好的回报,还是可以使用其他替代投资?
    先生,如果白银的价格已经达到每公斤50,000卢比,该如何投资白银?

    谢谢
    克利须那教派(印度教

  2. 嗨,Mukesh,

    本文仅阐明当您尝试为所有目标投资单一投资类别时会发生什么。
    定期存款具有很高的流动性,可以被认为是短期投资,这意味着您的投资决策应基于时间范围而不是回报,因此,应仅将股票作为您的长期目标。

    我认为研究分析师可以很好地回答白银将流向何方。但是,您是否只因为白银走高而想要投资?

    吉滕德拉

    • 嗨智图

      你说对了“但是,您是否仅仅因为价格上涨而想要投资吗?”

      实际上,这些资产中的大米价格具有很大的副作用,人们稍后会意识到。

  3. 赫曼特

    你是对的。

    同样,直到几年前,收益的心理仅限于股票投资,但是随着黄金和白银交易量的增加,这种情况在这里也重复出现了。

    除采取财务计划方法外,没有其他答案。

  4. 你能建议我一些好的SIP吗,我想每月投资1000卢比/-以获得良好的回报。.哪家公司适合投资以获得良好的回报?

  5. 嗨,赫曼特,

    关于债务工具的负收益的权利。目前,每个人都需要教育。看看代理商出售MF佣金收入的巨大差异’如果要使用ULIP,他们必须要收费’他们平均将获得3.5%–常规保单的4%&如果他们出售债务基础的保险单,则可以杀死20%的范围–每年有40%的人想成为失败者。

    • 是“目前每个人都需要教育”但是一旦人们开始赚钱,几乎就不必在意它了。 --

  6. 亲爱的大家,

    我在金融领域拥有12年的经验,但不幸的是,直到2009年2月,我一分钱都没有存一分钱。我已婚,有两个孩子。

    现在,我开始将资金用于未来的需求。

    如果有人对我有任何建议,我们将非常欢迎。

    谢谢& Regards,

    完成。

    • 嗨Divakar,

      我认为这不是疑问–实际上是自白,或者其他人也正在为他们读一课。

      我希望凭借这样的长期经验,您一定能赚到很多钱–&雇用一些可以指导您的理财师。甚至在投资购买期限计划之前。

  7. 嗨,赫曼特,

    我对这篇文章有些困惑。如果我投资回报率为9%的流动性基金或Gilt基金,并选择派息或再投资的选择,’我手中的股息免税吗?当然,DDT将被扣除,但我仍然赚9%。

    • 嗨莫希特,

      过去1-3-5年的流动资金回报率不超过6%&那太课税了。即使是GILT,在过去5年中回报率也不会超过6%,但是,我们仍然可以从此类基金中长期预期应纳税8-9%。 (但是有多少人理解收入/镀金&与利率的关系。)

  8. 由于长期的高通货膨胀,这种情况具有挑战性。如果高通货膨胀是暂时的,则长期通货膨胀将平均化。财务计划人员应考虑长期通货膨胀因素。在印度,短期利率主要受市场流动性的影响。倒转的收益率曲线是现实存在并且持续存在。但从长远来看,收益率必须高于通货膨胀率,因为流动性问题将由货币政策和印度储备银行(RBI)处理。我们在财政方面长期存在问题,政府的非生产性支出在经济中创造了通货膨胀势头真正的失败者是可赚取2-3%收益并构成银行部门存款40%以上的CASA存款持有人。理财规划师应建议这些存款人将其转换为弹性存款,以便他们可以赚取3-4%以上但是,信用风险溢价是存款人的要求,反映了他/她的风险偏好。

    • 嗨Prakash,

      如果你看到我已经承担了一切&最终计算,我的利息为8%&通货膨胀率为6%。 (我仍然显示了2%的实际回报& I don’认为过去25-30年中有很多时期显示实际回报超过2%)

      For some other 文章 I did research on 利益 rate & inflation – in last 30 years average 利益 rate was 9.35% &通胀率远高于7%。

      您正确地说,人们不应该在CASA中浪费很多钱。

  9. 提出了一个或多个好的观点,但仍然对FDs和债务工具的吸引力永远不会消失或消失,因为“SAFETY”一部分,很多人认为安全的钱是好的,而不是冒险。

    • 嗨,湿婆,

      我同意你的看法,但安全只是幻想。

      而且没有幻想的药。 (如果我错了,一些医生可以纠正我)

  10. 嗨,赫曼特,

    很好的文章!

    所以我们说,在目前的通货膨胀率,如果有FD’s或确保任何东西接近或低于10%的债务回报被视为负回报或接近1%“realistic return”……

    顺便说一句,除了MF,我们还有其他投资吗?’s or Shares, where 现实回报s can beat inflation, tax, etc……..

  11. 是的,它’s a racket.
    就像我们之前在选举中所说的,TINA-对于许多人来说,别无选择。
    就像在学校一样,我们必须让人们内心学习”实际收益率=(FD利息-通货膨胀-税收流出)”这会带来很大的负收益。’会让人们逃离FD。’s no other option .

  12. 我同意股票支付的收益要好得多,并且从长远来看可以战胜通胀。但是不会’谨慎地投资‘interest’FD的股票权益使您的本金没有风险?

    • 嗨,阿莫德

      在99%的情况下,答案为否。

      股本是最好的资产类别&人们必须改变对它的看法。

  13. IIFL NCD好吗?

    If i invest Rs 25000 for 60 Months @ 11.90% P.A having Monthly Cummulative 利益.

    因此,根据我的计算,到期金额为Rs:45120

    假设盗版率为8%

    8%的通货膨胀调整量= Rs:30707.92

    任期内赚取的利息为20,120卢比

    因此,即使我们考虑通货膨胀,我们也将获得20%的投资回报率。
    如果我错了,请纠正我。

    • 嗨,萨米尔,
      NCD是一个不错的产品,但是其中应该非常挑剔。目前,IIFL正在打折交易。

  14. 头,
    我的丈夫为国防服务工作,我们从LIC获得了300万卢比的住房贷款,以10.50的整数倍计算,为期20年。每月分期付款约27000,他的工资为63000 /月,年龄为30岁。
    我们只能在3年后出租房子
    米家的妻子请引导我。我们应该如何以及在哪里投资,以便我们尽早偿还本金。

  15. 大多数人都对他们在到期时获得的实物货币有浓厚的兴趣&如果它大于本金,则在利润中。使他们以通货膨胀为基础思考,他们过去固定的心理障碍将通过教育来打破&一直教育….

  16. 你好,hemant,

    希望您一切都好,我喜欢艺术,如果您对我要寻找我的孩子的投资方式有所建议,我将不胜感激,因为从2012年起我需要6年的时间才能获得额外的现金。
    请告知我应该与谁联系。

    上帝保佑

  17. 嗨,赫曼特,

    您的文章真的很好。我有一个查询。我的兄弟在2015年(4月)需要3颗紫胶’你的婚姻可以告诉我我应该遵循的储蓄方式是什么

  18. 你好

    请给我建议我如何在7年内达到500万卢比。我应该怎么做,我应该在哪里投资。
    截至2012年4月为48岁。

    谢谢

  19. 嗨,Hemanth,
    我是NRI,我现在投资9.25%免税的定期存款。这是好投资吗?或请告知,我必须投资股票,房地产,共同基金,黄金。 ?例如:如果我必须投资500万卢比。
    感谢您

    • 光 ,你好
      在9.25%的债务中,不征税是一个很好的回报,但是您仍然应该在股票多元化的共同基金中分配一定的数量,以在整体投资组合中产生更好的回报。

      • 阿罗

        如果您在美国并且是永久居民,请不要陷入此免税投资声明中。您需要对美国的全球收入征税,并且最终要为此纳税。以美元贬值并为您赚取的利息支付税,您将知道最终的结果。不太好 ….

        库玛

  20. 如果我纠正我’我错了。我听说在D市场上有一些经通胀调整的债务工具。他们怎么样?

    • 嗨Kaushal,
      我在印度没有听说过任何此类乐器–在美国,他们有这样的仪器,名称为TIPS。

  21. 嗨,赫曼特,

    我长期关注您的文章,在我的个人财务计划中做出决定非常有帮助。谢谢。
    我今年30岁,从最近3年开始一直是SIP MF的定期投资者,几个月前我将其提高到20,000 pm。我的收入能力是70,000 pm,已扣除PF(总计9000 /-),目前我的每月支出为25000 / =。这是我的收入中可用于投资SIP的很大一部分,还是应该增加/减少它(我正在寻找5的长期投资– 10 years)?
    接下来,我选择每3/4个月投入50,000债务作为无风险投资。这是个好习惯,还是我的建议可能有更正?
    透视?

    您的指导将非常有帮助。

  22. 嗨,赫曼特,

    首先,我要感谢您提出这个出色的网站/博客。非常感谢您的真诚努力。

    I’一位来自新加坡的30岁老专业人员。我最近开始在印度投资MF,以长期获得潜在回报,如果您消除了我的疑虑,这将对我有很大的帮助。

    1)假设我开始投资信誉良好的MF的SIP,并期望持续10年,然后在3-4年后继续投资,我发现MF的表现不佳,我投资的金额没有’增加很多。那么,那时最好的决定是什么?我应该停止/提取我的资金并在其他地方投资吗?

    2)将10%的资金直接投资于股票是否是一个好选择?我个人认为,如果我投资于实力雄厚的公司(例如Tata,Birla,Reliance,Indian Oil,BP等),从长远来看会给您带来丰厚的回报。此外,现在我们可以访问/订阅良好的市场分析。我想就此发表您的经验。

    3)最后,最近几天,我看到很多人在外汇交易中(尤其是在新加坡)。考虑到一个人在这一领域受过良好的教育,这是否是一个持续回报的好地方?

    再次感谢,
    苏普里约

  23. 你好我从你的文章hemantji中学到了很多。感谢您的努力。
    这是了解债务概念的好帖子。
    市场上有不同类型的债务产品,包括短期,长期,流动性,fmp,收入等。您能告诉我所有这些类型及其目的吗?为什么选择它们?

  24. 如果说长期投资。然后我觉得PPF可以击败通货膨胀,再加上无风险和免税。如果我错了,请纠正。

  25. 亲爱的阿努伊显然,到目前为止,PPF是最好的债务工具,因为与FD相比,它在到期时具有免税元素’s which is taxable.

  26. 嗨,目前,我正在投资像依赖增长,HDFC排名前200,蓝筹和HDFC黄金这样的SIP…
    我的问题是,所有资金是否都长期有效?还是我应该停止与其中任何一个人??????

  27. 问候Hemant。
    您发布的文章确实令人发指。我是爱立信的23岁工程师。我想在2016年继续深造。您能给我推荐一些最好的短期(1<3年)投资选择,这将在2年的投资期后对我有所帮助。我的目标是在2年后重返大学时,通过有效地分配工作中的固定工资来实现财务独立。

  28. 嗨,赫曼特,

    我看到了“通货膨胀会抵消赚取的利息”其他博客也有争论。但是我认为这可能并不总是适用。就像生活中的一切一样,这取决于!这是我考虑一个小例子的论点。

    让我们说我现在有5十万卢比的现金。说,我将获得FD的9%权益。因此,我一年将获得4.5万的利息。让我们说,我打算把这花在购买汽车上。现在,如何计算通货膨胀?它是通过考虑大约400-500种商品的价格来计算的。如果这500种商品的平均价格在一年内增长7%,那么我们说通货膨胀率为7%。

    这里是要抓的!!在考虑的500种商品中,我什至没有碰到450种。一般而言,汽车的价格可能不会上涨7%。因此,通货膨胀率为7%,但汽车价格并未上涨7%。因此,我的损失并不是真正的7%。

    或者说我们住在二线城市,每月花费2万美元。再次,问题是我一年后的支出会是2万+ 2万的7%吗?我猜不会。这仅仅是因为我没有购买用于计算通货膨胀率的大多数东西。
    这不是基于任何经验数据,这种分析是基于我的直觉。您对此有何看法?

  29. 我猜想FD投资对于NRI来说效果很好,因为它不需要纳税,每年的ROI在9%-10%之间。如果进行长期投资,它可能会产生良好的回报(由于每季度复利一次)。

    请发表您的意见。

  30. 嗨,赫曼特,

    有趣的文章。但是主要的问题是,投资者应该在哪里为长期目标投资基于债务的资产类别。 PPF似乎是一个合理的选择,但问题是’s not liquid. I’几个月以来一直在寻找答案,但没有’找不到满意的答案。如果您能解决这个问题,那就太好了。
    -维萨尔

  31. 你说:“Negative Real Rate –但是现在发生的是名义利率降低&通货膨胀率很高,因此实际利率为负。考虑SBI Bank FD提供7.5%的利率&通货膨胀率为8.5%–这意味着负收益或负利率为1%。因此,通货膨胀就像是您口袋里的黑洞。”
    不会’对于任何国家来说,情况总是如此吗?原因是FD构成通胀的主要部分,因此即使通胀较低,您的FD利率也会下降,名义利率再次低于通胀。

  32. 正如瑜伽士所说…since 利益 on NRE deposits is above 7 percent and not taxable .. Is it not better for Nri to have a part of 投资s in NRE FD,s

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